El gobierno prevé que después de lograr el aval de la Legislatura emitirá bonos a largo plazo en distintas etapas para obtener un total de 500 millones de dólares para la construcción de obras de infraestructura. En el abanico de posibilidades también está la chance de obtener un crédito de entidades internacionales, como los bancos Interamericano de Desarrollo (BID) o Mundial (BM), pero es más complicado que se concrete esta opción. Ya sea para la emisión de bonos o para un préstamo de un organismo financiero, el gobierno provincial necesita aparte del aval de la Legislatura el de la Jefatura de Gabinete de la Nación. El gobernador Antonio Bonfatti advirtió que en este caso no surgirían trabas de la Nación, porque el proyecto llega a la Casa Rosada con el aval de la Legislatura. Santa Fe ya tuvo problemas en un caso parecido, cuando se demoró más de un año la firma de un préstamo de unos 100 millones de dólares en Emiratos Arabes para la construcción de un tramo del acueducto Reconquista.
Gonzalo Saglione, secretario de Hacienda provincial, explicó –en diálogo con Cruz del Sur– que el gobierno aspira a obtener financiamiento a través de la emisión de bonos a largo plazo, como ya lo hicieron otros distritos, como Salta, Córdoba y Buenos Aires y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Aún no está definido si la licitación de estos papeles será a nivel nacional o internacional. Santa Fe ya gestionó una calificación a través de la empresa Fitch Ratings, que le otorgó en mayo pasado el rótulo de “A+ y perspectiva estable”. El gobierno contrató a esta calificadora para que le pusiera una nota para salir al mercado a emitir las letras del tesoro. Según Saglione, esta calificación le sirve a Santa Fe para emitir bonos a largo plazo a nivel nacional, pero no para intentar una colocación a nivel internacional.
Saglione señaló que “es recomendable” realizar colocaciones parciales de deuda de acuerdo a los cronogramas de obras. Se evalúa que los vencimientos podrían ser de cinco a diez años.
Los que probaron los bonos
El último distrito que hizo una colocación en el exterior fue Salta, que unicó en marzo pasado unos 185 millones de dólares a través de los bonos hidrocarburíferos para obras. Obtuvo una tasa muy favorable del 9,5 por ciento. Ese mismo mes, Mauricio Macri hizo un intento similar, pero por 500 millones de dólares y destinados a la ampliación de tres líneas de subterráneos. Macri obtuvo una tasa un poco más alta que Salta: un 12,5 por ciento, que pagaron inversores de Estados Unidos y Gran Bretaña por un bono gestionado a nivel financiero por el Credit Suisse. Córdoba tiene entre manos licitar bonos para la construcción de hospitales y obras públicas clave unos 300 millones de dólares. José Manuel De la Sota viajó a Washington hace un par de meses para convencer a posibles inversores pero al final optaría por lanzarlos a nivel nacional.
Germán de los Santos
